Las tasas hipotecarias están subiendo en todo Canadá, pero incluso el aumento de los costos de los préstamos puede no ser suficiente para dominar un mercado rabioso de bienes raíces residenciales que está comenzando a llamar la atención de los legisladores.
La actividad reciente del mercado de la vivienda ha sido “mucho más fuerte de lo esperado”, aseguró el Banco de Canadá. Mientras tanto, las tasas hipotecarias siguen siendo relativamente bajas, incluso cuando han estado subiendo últimamente.
Las tasas hipotecarias canadienses están aumentando junto con los costos de financiamiento de los prestamistas, ya que los rendimientos de los bonos del gobierno han aumentado recientemente, en parte debido a las expectativas de una perspectiva económica más brillante.
Las tasas hipotecarias fijas han subido alrededor de 40 puntos básicos, o un 0,4 por ciento, desde principios de año, según James Laird, cofundador de Ratehub.ca y presidente de la corredora hipotecaria CanWise Financial.
Se esperan más aumentos, dijo Laird, para igualar el movimiento de 50 a 60 puntos básicos en los rendimientos de los bonos. Por lo general, esto provocaría una avalancha de prestatarios que intentan fijar las tasas antes de una pausa en la actividad, señaló.
Sin embargo, es posible que esta vez no haya un respiro, ya que COVID-19 ha llevado a muchos canadienses a reconsiderar su situación de vivienda y optar por más espacio. Además, la tasa de referencia a cinco años del Banco de Canadá no se ha movido del 4,79 por ciento, lo que significa que una entrada clave de la «prueba de estrés» que los prestatarios deben aprobar para obtener un préstamo también permanece sin cambios.
«No estoy seguro de si vamos a ver esa pausa», aseveró Laird en una entrevista. «Pasar de mínimos históricos a tasas aún bajas, aunque eso es un avance, no espero que sea suficiente para compensar los cambios en el estilo de vida que la gente está tratando de hacer a través de la vivienda».
Las ventas nacionales de viviendas establecieron otro récord histórico en enero, según la Asociación Canadiense de Bienes Raíces, mientras que el precio de venta promedio nacional real subió un 22,8% respecto al año anterior. Mientras tanto, Statistics Canada dijo que el valor total de los permisos de construcción emitidos en enero fue un récord de casi $10 mil millones, principalmente debido al sector residencial.
Esa demanda continua es buena para los vendedores y buena para los sectores de la economía que prosperan en tales condiciones: “necesitamos el crecimiento que podamos obtener”, dijo el mes pasado el gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem . Sin embargo, el aumento de los precios de los bienes raíces no es tan querido por los compradores que luchan por ingresar al mercado o por los legisladores preocupados por los niveles de deuda, e incluso Macklem señaló que están comenzando a ver algunos signos de «exceso de exuberancia».
«Creo que estas señales continúan», dijo la semana pasada el vicegobernador del Banco de Canadá, Lawrence Schembri. «Es algo que estamos monitoreando de cerca».
Una encuesta reciente realizada por el agente inmobiliario en línea Zoocasa encontró que el 78% de los encuestados sintió que la pandemia había causado que los precios de los bienes raíces suburbanos y de pueblos pequeños subieran a tasas insostenibles.
Si los precios de la vivienda continúan disparándose, incluso a pesar del aumento de las tasas, algunos economistas dicen que puede obligar a tomar medidas políticas, aunque aún está por verse exactamente lo que los gobiernos o los reguladores querrían hacer en este momento.
