Actualmente, los bienes raíces son muy caros, su dinero no va a hacer nada por usted en una cuenta bancaria, y ahora esos $20 en su bolsillo pueden comenzar a perder valor simplemente por el hecho de existir.
Conozca las razones por las cuales todo va a comenzar a estar mucho más caro.
El precio de prácticamente todo se está disparando
Los precios de la madera están fuera de control: un 2×4 que costaba $4 hace un año ahora está por encima de los $15. El Informe de precios de los alimentos de Canadá está viendo que los precios de los comestibles aumentan más rápido que en cualquier otro momento desde que comenzaron a rastrearlos.
Ese pequeño problema de una burbuja inmobiliaria absolutamente indómita que llega a todos los rincones del mapa canadiense. La gasolina también está subiendo de valor, pero el petróleo siempre es un comodín, por lo que es mejor no agruparlo con otros gastos de los consumidores.
En su forma más pura, la inflación significa que todo se vuelve más caro; por lo tanto, es muy razonable suponer que si su dólar de repente no puede comprarle casi tanto como solía hacerlo, entonces podría haber comenzado a devaluarse.
Sin duda, el Índice de Precios al Consumidor, la métrica habitual de Canadá para la inflación, no muestra que esté sucediendo algo demasiado extraño. El índice, que rastrea regularmente los precios de una lista fija de bienes y servicios, siempre ha tenido sus imprecisiones.
En particular, el índice no puede tener en cuenta los cambios en el comportamiento del consumidor, como si el aumento de los precios de la carne de res ha llevado a los canadienses a comer pollo; el índice simplemente concluiría que están gastando más en carne de res.
COVID-19 lanzó una bomba sobre nuestra comprensión habitual del comportamiento del consumidor, provocando un sinfín de anomalías extrañas como un fuerte aumento en las ventas de alcohol, un auge en la repostería casera y una carrera en los juguetes sexuales, entre otros. Si alguna vez hubo un momento para ser escéptico sobre los poderes de pronóstico del IPC, probablemente sea ahora.
Los gobiernos han estado gastando por completo sus gastos
En el año financiero actual, Canadá está registrando un déficit que podría haber pagado de manera singular la contribución total del país a la Segunda Guerra Mundial. Tener un déficit de $55 mil millones en el apogeo de la Gran Recesión se consideró extremo, y simplemente lo dividimos sin pestañear.
Sin embargo, a lo largo de la pandemia, los canadienses han acumulado efectivo a tasas sin precedentes. En noviembre, un análisis de CIBC encontró que los canadienses tenían más de $90 mil millones en efectivo en exceso, lo que no es un comportamiento típico de una población en una situación económica desesperada.
El dinero, en última instancia, no es diferente de muchas otras cosas en nuestra economía: si hay mucho, se vuelve menos valioso.
Una montaña de dinero escondido está a punto de desatarse en la economía
El economista Ian Lee, profesor asociado de la Universidad de Carleton, ha estado advirtiendo sobre una inminente marea de inflación desde mucho antes de que el COVID-19 enredara la economía canadiense. ¿La razón? Hay una reserva de ahorros sin precedentes en este país que está a punto de ser liberada.
Durante los últimos 30 años, millones de humanos han estado escondiendo dinero más rápido que en cualquier otro momento de la historia. Esta es la razón por la que las tasas de interés han sido tan increíblemente bajas durante tanto tiempo: si las personas se están volviendo locas para llenar las bóvedas de sus bancos con dinero, no tiene que pagarles tanto por el privilegio.
«Ahora lo que está sucediendo es que los Boomers están entrando en su último año y están empezando a perder», explicó Lee.
Con cierres de empresas generalizados, gran parte de ese dinero no tendrá adónde ir
En una encuesta de enero, la Federación Canadiense de Empresas Independientes descubrió que casi 200.000 de sus miembros no anticiparon sobrevivir al COVID-19. En Toronto, el fotógrafo Ryan Bolton publicó recientemente una galería de fotos que documenta 64 negocios a lo largo de una sola calle que fueron arrasados durante COVID-19.
Esta es una mala noticia en el mejor de los casos, pero particularmente mala cuando su población tiene un montón de dinero acumulado que está buscando gastar. Como se describió anteriormente, hay miles de millones y miles de millones de dólares haciendo un agujero en nuestros bolsillos colectivos, y 12 meses de bloqueos de COVID simplemente borraron todos nuestros lugares favoritos para gastarlos. Y cada vez que tienes un montón de dinero y un número escaso de lugares para colocarlo, las cosas empiezan a encarecer.
Canadá está esencialmente preparado para experimentar una versión macro de lo que sucede en las ciudades remotas en auge.
Los rendimientos de los bonos están subiendo
A diferencia de las tasas de interés regulares (que actualmente se encuentran en un mínimo del 0,25%), las tasas de interés de los bonos subirán o bajarán libremente según lo que los inversores estén dispuestos a aceptar.
En los últimos meses, ha comenzado a suceder algo interesante: las tasas de interés de los bonos han subido mucho, incluso más rápido en Canadá que en los EE.UU. esto significa que los inversores no están tan dispuestos a comprar bonos como antes, por lo que el gobierno necesita endulzar el trato con un mayor rendimiento.
Hay un par de razones por las que esto podría estar sucediendo. Una es que los inversores están asustados por la capacidad de Canadá para cumplir con sus deudas, por lo que exigen una prima por el riesgo adicional que asumen. O los inversores piensan que el dólar canadiense está a punto de perder valor y quieren asegurarse de que sus ganancias no se pierdan en el proceso.
Si compra un bono de $10.000 y la inflación alcanza el 5%, automáticamente perderá $500 por año solo en virtud de haber estacionado su dinero en lugar de gastarlo. En este escenario, es natural que los inversores exijan un precio más alto por estacionar ese efectivo.
