Varias luces rojas están parpadeando en el tablero del mercado de crédito al consumo de Canadá, según un análisis publicado el martes por Equifax.
Desde tarjetas de crédito hasta hipotecas, un porcentaje cada vez mayor de prestatarios tiene cada vez más dificultades para realizar sus pagos mensuales de deuda, según sugieren las cifras. El informe, que registra datos del primer trimestre de 2025, ofrece un indicador de la salud financiera de los prestatarios canadienses en un contexto de crecimiento económico estancado, aumento del desempleo e inflación persistente.
Las señales de tensión son particularmente agudas entre los jóvenes y aquellos que viven en Ontario, y los pagos atrasados aumentan incluso cuando muchos consumidores están recortando sus gastos, sugieren los datos.
Excluyendo las hipotecas, la tasa de morosidad grave (la proporción del saldo total de la deuda en la que los consumidores han incumplido pagos durante 90 días o más) ha alcanzado el 1,6 %. Este es su nivel más alto desde 2010, cuando Canadá se recuperaba de los efectos de la crisis financiera mundial, según Rebecca Oakes, vicepresidenta de análisis avanzado de Equifax Canadá.
“Esto aún no muestra señales de estabilización. Por eso estamos especialmente preocupados”, añadió.
La morosidad aumenta a pesar de que los canadienses reducen el uso de tarjetas de crédito. El gasto mensual promedio por titular de tarjeta de crédito durante el primer trimestre del año fue el más bajo desde marzo de 2022, según el informe.
Pero los consumidores también están pagando una proporción menor de sus facturas mensuales de tarjetas de crédito que antes. El cambio ha sido especialmente drástico entre los menores de 35 años, quienes ahora pagan poco menos de $59 de cada $100 del saldo de su tarjeta de crédito, en comparación con los casi $63 de hace un año.
La volatilidad económica de los últimos tres años, en los que la inflación se aceleró, las tasas de interés subieron y, más recientemente, las cifras de desempleo aumentaron, ha sido particularmente difícil de manejar para los consumidores más jóvenes, que normalmente tienen ingresos más bajos y menos ahorros, dijo Oakes.
La tasa de desempleo entre los jóvenes de 15 a 24 años fue de alrededor del 14 por ciento en abril, aproximadamente el doble de la tasa de desempleo general del 6,9 por ciento, según Statistics Canada.
Un mercado laboral inestable también puede ayudar a explicar por qué Ontario ha surgido como lo que el informe llama “un foco de estrés financiero en Canadá”.
Incluso antes de que los aranceles estadounidenses comenzaran a afectar el empleo en el sector manufacturero de Ontario en abril, la provincia ya tenía la tasa de desempleo más alta de Canadá, junto con la Isla del Príncipe Eduardo.
Ontario también está a la vanguardia de la actual ola de renovaciones de hipotecas en Canadá, un momento peligroso para muchos prestatarios con dificultades económicas.
Decenas de propietarios que compraron propiedades durante el auge inmobiliario de la pandemia ahora enfrentan renovaciones de préstamos con tasas de interés más altas, lo que está llevando a algunos hogares más allá de su punto de inflexión financiera, dijo la Sra. Oakes.
En el caso de la deuda hipotecaria en Ontario, la tasa de morosidad grave aumentó al 0,24 por ciento en el primer trimestre del año, un fuerte aumento del 72 por ciento desde el mismo período en 2024, según muestran los datos.
En todo Canadá, los niveles de morosidad hipotecaria han aumentado a su nivel más alto desde el período de 2016 y 2017, poco antes de que Ottawa introdujera las pruebas de estrés hipotecario, una forma más estricta de examinar las finanzas de los solicitantes de hipotecas para evitar el endeudamiento excesivo.
Esas normas hicieron que el número de impagos hipotecarios disminuyera y se mantuviera bajo durante años, afirmó la Sra. Oakes. Pero ahora la morosidad hipotecaria ha vuelto a aumentar, incluso con la prueba de estrés en vigor, señaló.
