A medida que la economía de Canadá entra en un período de lento crecimiento, los grandes bancos buscan fortalecer sus balances contra el aumento de las deudas incobrables, pero en lugar de recurrir a los accionistas para obtener fondos, se espera que los prestamistas vendan activos no esenciales y limitar los dividendos, declararon administradores de fondos y analistas.
Con la desaceleración de la economía y la creación de menos empleos, los bancos anticipan que más consumidores podrían incumplir los pagos de sus tarjetas de crédito e hipotecas, perjudicando las ganancias.
Los bancos tradicionalmente han emitido acciones o bonos para obtener capital, pero con los precios de las acciones de los cinco principales bancos cayendo entre un 5% y un 11,5% este año, una mayor dilución del capital puede no ser la ruta preferida, dijeron.
«(Los bancos canadienses) tienen un poco más de escasez de capital que en el pasado», aseguró Adrienne Young, directora de investigación de crédito corporativo de Franklin Templeton Canadá.
«Lo que preferirían hacer es… encontrar pequeños activos no esenciales que no vayan a crecer de manera muy agresiva en el corto plazo y decir, correcto, ya hizo su trabajo por nosotros y seguir adelante», añadió.
Bank of Nova Scotia (Scotiabank) vendió su participación accionaria en la unidad de servicios financieros de Canadian Tire al minorista el mes pasado, recaudando 895 millones de dólares canadienses (650 millones de dólares), mientras que BMO está cerrando su negocio indirecto de préstamos para automóviles y, según se informa, busca vender su cartera de préstamos para vehículos recreativos.
Si bien los accionistas y analistas se negaron a nombrar activos específicos, explicaron que los bancos podrían deshacerse de partes de sus carteras de préstamos, lo que podría resultar atractivo para los inversores de renta fija y las empresas de capital privado.
Los cinco bancos han gastado alrededor de 147.000 millones de dólares canadienses en adquisiciones desde 2000, adquiriendo carteras de tarjetas de crédito, empresas de gestión de patrimonio y activos, así como bancos regionales más pequeños en Estados Unidos y en el extranjero como parte de sus estrategias de expansión.
Sin duda, los cinco grandes bancos tienen un ratio de capital ordinario de nivel 1 (CET1) de entre el 12,2% y el 15,2% en el tercer trimestre, cómodamente por encima del 11,5% requerido. Pero la Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras (OSFI), el regulador bancario de Canadá, ha estado aumentando proactivamente el requisito de capital en los últimos años y los inversores esperan que OSFI lo haga nuevamente a medida que la economía se desacelera.
Algunos analistas han señalado que Royal Bank of Canada podría necesitar recaudar capital a medida que se acerca la finalización de la compra de las operaciones nacionales de HSBC, pero el banco ha sostenido que cerraría cómodamente la adquisición.
